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创势翔2017年2月第二周观点

时间:2017-02-06     来源:创势翔
       上周是春节后第一周,只有一个交易日。受央行提高银行间利率,变相“加息”影响,两市未能迎来开门红,全部收跌。其 中上证、中小板和创业板指数分别下跌0.6%、0.09%和0.5%。成交量继续萎缩,甚至刷新了去年初熔断以来的新低。
 
        我们继续维持节前的观点,认为市场短期有望震荡反弹。首先,央行这次提高银行间利率,意在去杠杆防风险,对股市来说是风险和机遇并存:利空银行股和那些“伪”成长股,获益的将是国企改革、供给侧改革等相关板块。在上周的心理性恐慌影响过后,市场将回到原有的节奏上来。其次,2月份后年报将陆续披露,先出来的和预披露的相对来说业绩都比较靓丽,加上本月市场继续处于“数据真空期+政策密集期”的环境特征下,接连公布的年报业绩和不断升温的政策预期也有助于市场形成新的领涨热点或炒作题材。中长期来看,经过前期调整,A股整体估值水平已回落到历史相对偏低的位置,在政策明确禁止个人换汇用于境外购买房产和股票等投资后,股市或将成为吸引国内投资资金最主要的蓄水池,这一点将成为支撑 市场未来逐渐走强的重要逻辑。我们将继续重点关注债转股、PPP、国企改革、供给侧 改革、一带一路等各项政策的落地情况。在操作上,重点挖掘通过外延式并购进行转型升级的标的,并继续逢低吸纳有望逐渐释放业绩的“斑马”型股票,同时开始布局混改特 别是与军工相关的股票。